Kommentar till Apples rapport och telekonferens

Apples rapport (pressrelease, siffror) var lysande och bekräftar deras momentum i Kina och för iPhone. Kina ökar med ofattbara 70 % och enligt Tim Cook har man nu fått fotfäste långt in i den enorma medelklassen. Den som tror att iPhone 6 nu har tömt sitt krut har fel att döma av Cooks kommentar att endast 20 % av iPhone-användarna har uppgraderat till senaste modellen. Troligen gör nästan 50 % det detta år så stöd kommer under resten av året.

Mina prognoser var generellt för höga, men inte så fasligt "off" heller, jag hade bäst resultat för bruttomarginalen och iPad men slog analytikerna även på iPhone och vinst per aktie:

iPhone: 65 miljoner (analytikerna: 55,8) Utfall: 61,2
iPad: 12,5 miljoner (analytikerna: 14,2) Utfall: 12,6
Mac: 5,5 miljoner (analytikerna: 4,7) Utfall: 4,6

Bruttomarginal: 40,5 % (guidning: 38,5-39,5; analytikerna: 39,4) Utfall: 40,8
Intäkter: 63 miljarder (guidning: 52-55, analytikerna: 56) Utfall: 58
VPA: 2,45 (analytikerna: 2,14) Utfall: 2,33

Allt ser med andra ord mycket bra ut för Apple och den enda kritik man märker idag är "avslöjandet" (big surprise) att Apple Watch har lägre maringal idag än genomsnittet för Apples produkter pga att det är en ny produkt.

Om man ska sia lite om aktiekursen så är det vanligt att den reagerar med en viss fördröjning efter både fina rapporter som denna och mindre lyckade. Apple har idag ett PE på 11-12 om man räknar av kassan, vilket förstås är bisarrt lite för ett företag som växte vinsten per aktie med 48 respektive 40 % de senaste två kvartalen.

Man guidade för 26 % intäktsökning nästa kvartal (y/y) och det borgar förstås för långt högre ökning av vinsten per aktie. Egentligen samma som gårdagens rapport (+27 %).

Min kommentar till förra kvartalsrapporten och om Apples framtid behöver inte ändras det minsta. Apples bästa dagar ligger fortfarande framför dem.