Apples rapport och försäljningstrend

Apples rapport var väldigt talande för hur långt ifrån pressens och många analytikers uppfattning står från verkligheten vad gäller Apples resultat. Två väldigt betydelsefulla mätetal lyckas denna hop av mer eller mindre kunniga tyckare blanda samman till en soppa som påstås vara den etablerade sanningen:

1. "High end" smartphone-försäljningen faller för att folk nu istället väljer billiga smartphones.

2. iPhones försäljning är en besvikelse/faller/tappar sitt grepp om... o.s.v.

Som stöd till det första påståendet används massor av olika data och rykten. Att försäljningen av billiga kinesiska android-smartphones har ökat snabbt och ersätter dummobiler är utan tvekan sant. Men denna relativa uppgång är inte detsamma som att det övre prissegmentet rasar! Det kan betyda att detta segment blir mindre RELATIVT sett, men det är en helt annan sak.

Vidare pekar många på att Apple uppenbarligen säljer förvånansvärt många iPhone 4/4S och att deras ASP faller, vilket även analytiker på telefonkonferensen efter rapporten utan att blinka tog som ett bevis (!) för att "smartphone saturation" nu satt in och skadar Apples försäljning. Sanningen i detta fall, vilket Tim Cook också påpekade, är att försäljningen av de billigare iPhones har ökat kraftigt i u-länder där Apple nu satsat allt mer, framförallt Indien. Cook var tydligt med att han inte såg någon "saturation" på marknaden, bara att den breddats för att ta in fler kunder som tidigare inte alls fanns på smartphonemarknaden då de köpte billiga dummobiler (från Nokia, vars försäljning av dessa modeller är i fritt fall sedan minst ett år).

Här är ett bra diagram över antalet nya smartphone-användare per vecka i USA som tillsammans med Sverige och ett par andra länder är de mest penetrerade smartphone-marknaderna i världen. Inte mycket tecken på avtagande intresse här inte. Läs hela inlägget "Everyone has got a smartphone" här.

Det andra påståendet är lika larvigt som det är oseriöst. Hela tiden fylls vi som följer denna marknad med "nyheter" om att iPhone har problem att sälja. iPhone 5 hade knappt kommit ut på marknaden förrän den på fullaste allvar påstods vara en flopp, eller i alla fall en "besvikelse" försäljningsmässigt. Ett roligt exempel är när Samsungs Galaxy S4 kom och Samsung ville "spinna" att den sålde snabbare än någon annan. Samsungs påstående om 10 miljoner på en månad skulle alltså vara snabbare än Apples försäljning av fem miljoner på en helg (den senare dessutom till verkliga kunder, inte leverans ut till säljkanalen) eller att 20 miljoner på två månader skulle vara något rekord när Apple sålde mer än dubblet så många.

En lite mer intelligent analysmetod är att titta på priset- Apples senaste modell håller i princip konstant pris (undantag finns, men de är få) under de 9-11 månader det tar tills nästa modell kommer, medan konkurrenternas, inte minst Samsungs modeller börjar reas ut redan efter en till två månader från försäljningsstart. Det säger kanske något om styrkan i siffrorna. Samsung och några andra android-tillverkare säljer mobiler i det högsta skiktet, men de är bara uppe och plaskar vid ytan några veckor innan de måste reas ut och INGEN lyckas komma i närheten av NÅGON iphone-modells försäljning, någonsin. Detta kan förstås komma att ändras, men så är det idag och inget tyder på någon förändring. Verkligheten är spinmeisterns värsta fiende.

Med runt 32 miljoner sålda (när lagerdifferensen är omräknad) är iPhone i vanlig ordning kungen av smartphones och den främsta vinstmaskinen för Apple, trots att den senaste modellen kom ut i september. Med en billigare modell (eller två) nu mycket troliga efter alla rapporter och en ny topp-modell ute snart kommer iPhone att fortsätta att öka Apples vinst efter den marginalpress vi sett efter alla nyintroduktioner (med förra årets marginal över 40 % hade kvartalets resultat slagit alla rekord, man sålde ju över 20 % fler iphones i år). Apples kraftigt uppväxlade köpa av egna aktier tyder ju också på att man tror att priset kommer att stiga.

iPad blev lite av denna fina rapports svart får, men när lagerdifferensen är borträknad är minskningen mot förra året bara 3 % (samma omräkning ger en omsättningsökning på 6 % totalt för Apple i kvartalet mot 1 % rapporterat) och den gången hade man introducerat ipad med retina-skärm, vilket blev en jättesuccé. Väldigt glädjande är också hur iTunes fortsätter att växa, denna gång med 25 % och stärker sin ställning som Apples tredje ben.

Jämförelser mellan kvartal är som alla borde veta mycket farliga om man inte tittar lite närmare på siffrorna, men det är för mycket begärt av analytiker.