Swedbanks Q2

Det är ingen måtta på de goda nyheterna denna vecka tror jag efter att ha läst Swedbanks halvårsrapport i morse. Många positiva faktorer samverkar och, långt viktigare, verkar kunna samverka i den överblickbara framtiden; fortsatt positiv utveckling i Baltikum, återföringar av tidigare reservationer fortsätter med hundratals miljoner per kvartal, mycket låga kreditförluster (futtiga fem miljoner i Sverige under kvartalet, eller som man skriver 0,00 %"), ökande räntenetto, bra provisioner och återköpen sker hyfsat billigt efterosm aktien inte har skenat iväg.

Ett rakt igenom robust kvartal!

Om man skulle räkna ytterst överskådligt på årets resultat per aktie (dvs den metod som brukar slå in rätt bra) så har vi hittills nästan 6 kr (föprra kvartalet hade man fler aktier, men denna siffra blir förstås högre på helåret med färre aktier utestående) och eftersom det ser mycket ljust ut överhuvudtaget måste vi kunna räkna med minst lika mycket under resten av året (naturligtvis förutsatt att inget otrevligt händer, t.ex. kreditstörningar pga PIIGS etc.). Ovanpå detta kommer vi enligt uppgift att få se högre återvinningar och återköp av ytterligare 7 % av aktierna, vilket borde ge runt 0,50 resp. 1 kr ytterligare på resultatet. Vi borde alltså kunna räkna med 6 + 6 + 0,50 + 1 utan större risk för övermod, dvs någonstans runt 13,50 kr för helåret och därmed kunna glädja oss år 6-7 kr utdelning eftersom man nu delar ut hälften av vinsten.