tag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post1559508634732414707..comments2024-01-20T09:15:37.160+01:00Comments on Fundamentalanalysbloggen: H&M- Sveriges största value trap?Magnus Anderssonhttp://www.blogger.com/profile/07321669201339852857noreply@blogger.comBlogger9125tag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-10057017084416240892017-01-25T22:48:25.683+01:002017-01-25T22:48:25.683+01:00Men det är ju just i Tyskland de har lyckats så br...Men det är ju just i Tyskland de har lyckats så bra tidigare. Där finns ju en H&M på varje shoppinggata av någon dignitet. Vad är det som säger att inte motsvarande Aldi kommer att börja med kläder i andra viktiga länder? De flesta kedjorna som konkurrerar med H&M i Tyskland finns ju i andra länder också. Se sen hur det gått för Gap mfl som än tidigare drabbades av att trafiken i amerikanska gallerior sluttade över till nätet. Magnus Anderssonhttps://www.blogger.com/profile/07321669201339852857noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-89140918315078834622017-01-25T22:45:00.091+01:002017-01-25T22:45:00.091+01:00Vi får se...Vi får se...Magnus Anderssonhttps://www.blogger.com/profile/07321669201339852857noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-1346145874755235482017-01-25T22:44:27.547+01:002017-01-25T22:44:27.547+01:00Om den inte kommer i närtid är det ännu bättre att...Om den inte kommer i närtid är det ännu bättre att inte köpa...Magnus Anderssonhttps://www.blogger.com/profile/07321669201339852857noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-71712775809163410572017-01-25T22:43:49.282+01:002017-01-25T22:43:49.282+01:00Han borde bytas ut men frågan är om det in ske med...Han borde bytas ut men frågan är om det in ske med mindre än fem år till av snubblande. Magnus Anderssonhttps://www.blogger.com/profile/07321669201339852857noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-88107210273286064452017-01-25T21:57:35.903+01:002017-01-25T21:57:35.903+01:00Mycket läsvärd och intressant analys!
Tycker dock...Mycket läsvärd och intressant analys!<br /><br />Tycker dock att du gör ett misstag i att generalisera problem på tyska marknaden till att gälla bredare. Tyskland har en mer extrem skillnad mellan lågkvalitetssegment och kvalitetssegment. Jämförelsen blir tydligare på livsmedelssidan. Med lågkvalitetssegment som Aldi och Lidl samtidigt som det finns premiumkvalitetssegment för medvetna konsumenter (Bio für Alle, Alnatura, Vierlinden etc) finns inget utrymme för en aktör med en medelposition som ICA. Det är Willys eller Hemköp för hela slanten.<br /><br />Jag tror inte det är en slump att H&M har svårt att konkurrera med både Aldi och kvalitetssegmentet. Precis som du skriver måste de välja mellan att sänka pris och ta igen på volym eller höja pris och satsa på kvalitet. I Tyskland är det uppenbart en utmaning. Det innebär inte att den utmaningen kan generaliseras globalt. I t.ex. de nordiska länderna är marknaderna finns större utrymme för en mellanaktör med låga men inte lägst priser till godtagbar kvalitet.<br /><br />Min syn på H&M är att företaget har problem men inte större än att de kan lösa dessa. Jag tror inte att företaget kommer återgå till fornstora dagar och kommer heller inte slå index men däremot tycker jag att baissen är överdriven. De fortsätter göra vinster, expanderar och har en stark kassa. Vänder de skutan rätt kommer de kunna fortsätta leverera ökande vinster under många år framöver vilket är gott nog för ett passivt utdelningsinnehav.Utlandsutdelarenhttps://www.blogger.com/profile/17769002580047532485noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-87438860719015056452017-01-25T19:50:15.183+01:002017-01-25T19:50:15.183+01:00Mitt råd för H&M måste bli sälj!Mitt råd för H&M måste bli sälj!arajshttps://www.blogger.com/profile/07876068151210318441noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-25212217396881231842017-01-25T19:49:21.215+01:002017-01-25T19:49:21.215+01:00Tyskar är ju inte kända för att vara direkt välklä...Tyskar är ju inte kända för att vara direkt välklädda :-)<br />Jag håller inte riktigt med dig gällande HMs utbud. Själv är jag storkund hos HM, likaså många i min närhet. Zara är i mina ögon mycket sämre kvalitetsmässigt enligt min egen erfarenhet och handlar definitivt inte där. <br />Jag tror fortsatt på HM och ökat innehavet i början av veckan.<br />Återstår att se framöver om taktiken var rätt ellerfel:)<br /><br />/Aktieflickvännen Aktiepappahttps://www.blogger.com/profile/00193922499364204841noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-88747907942899254102017-01-25T16:29:17.362+01:002017-01-25T16:29:17.362+01:00Jag tror/hoppas du är lite för negativ i din analy...Jag tror/hoppas du är lite för negativ i din analys, jag vet dock inte varför det skulle vara värt att chansa på just HMs vändning av marginalen. Klev av med 3-4% förlust exkl. utdelning för någon månad sen.<br /><br />Bättre att köpa efter det har kommit en tydlig trendvändning i marginalen istället, även om man inte träffar en botten...Häst i sydväst investhttps://www.blogger.com/profile/11559460716005539376noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-22396837740198905852017-01-25T11:00:37.445+01:002017-01-25T11:00:37.445+01:00Tack för informationen om Tyskland, min tyska är f...Tack för informationen om Tyskland, min tyska är för dålig för att jag ska spontanläsa saker men när jag vet att det är intressant + lite hjälp av translate går det bra.<br /><br />Generellt sett har jag rakt motsatt syn på familjeföretag och stor andel internrekryteringar (skrev om det med fokus på "one firm companies" förra året, http://aktieingenjoren.blogspot.se/2015/03/par-boman-handelsbanken-och-one-firm.html). Anledningen till att exempelvis studentföreningar är så konservativa är just att medlemmarna hela tiden byts ut. Nya rekryter attraheras av den befintliga organisationen, bevarar den och lämnar när man vill ha förändring. Problemet med familjeföretag/one firm companies är dock att det är oerhört svårt att förändra företag om man tillsatt fel ledning. Därför funderar jag på om Karl-Johan är tillräckligt dynamisk för att förändra sitt ledarskap eller om han bör bytas ut. Affärsmodellen har fungerat tidigare men man behöver definitivt anpassa sig för att möta modern konkurrens både online och med snabba utbyten av kollektioner.Aktieingenjörenhttps://www.blogger.com/profile/16945171005387145696noreply@blogger.com