tag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post2344716068239807764..comments2024-01-20T09:15:37.160+01:00Comments on Fundamentalanalysbloggen: PA Resources snart klar för blankningMagnus Anderssonhttp://www.blogger.com/profile/07321669201339852857noreply@blogger.comBlogger7125tag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-44550308103512611012009-12-18T17:28:08.154+01:002009-12-18T17:28:08.154+01:00Samtidigt så minskar ju bolagets skuldsättnig vid ...Samtidigt så minskar ju bolagets skuldsättnig vid full konvertering så det är inte fullt så dåligt som det kan låta. Nåja den som lever får se<br /><br />/WAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-20721232832988213232009-12-18T15:07:52.707+01:002009-12-18T15:07:52.707+01:00Ja, det stämmer. Jag mindes fel, det är 50 % öknin...Ja, det stämmer. Jag mindes fel, det är 50 % ökning av antalet aktier.Magnus Anderssonhttps://www.blogger.com/profile/07321669201339852857noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-38289348395225407712009-12-18T14:51:36.939+01:002009-12-18T14:51:36.939+01:00Snarare 50%...Snarare 50%...Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-60923793364320715602009-12-18T10:29:39.850+01:002009-12-18T10:29:39.850+01:00Tack för ditt utvecklade resonemang.
Håller fullt...Tack för ditt utvecklade resonemang.<br /><br />Håller fullt med att kassaflödet borde bekosta nya investeringar. Att ta dyra obligationslån är destruktivt för aktieägare.<br /><br />Måste dock säga att jag tycker ledningen har viss kompetens. Ulrik har byggt upp detta bolag från i princip ingenting och försäljningen av norska fältet visar på att man kan göra goda affärer.<br /><br />Spännande att se vad som händer med PARE. Jag är dock ingen långsiktig aktieägare längre, men är nog ändå optimist vad gäller bolaget på sikt.<br /><br />/WAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-7138000632195407942009-12-18T09:57:34.929+01:002009-12-18T09:57:34.929+01:00Hej W.
De stämmer, det finns många sätt att värde...Hej W.<br /><br />De stämmer, det finns många sätt att värdera ett oljebolag. Jag tror dock att det mest intressanta är (verkliga) reserver och produktionskapacitet. Detta är också det fundamentala värdet, inte det egna kapitalet eftersom det knappast är realiserbart om produktionen inte alls blir som man hoppades tidigare.<br /><br />I det stora egna kapitalet ligger rimligtvis mycket stora investeringar som inte har skrivits av så mycket ännu, framförallt i Didon. Jag tror att dessa är mycket mindre värda om Didon sjunker i den takt som det verkar idag. Ledningen kommenterar inte alls utvinningen i Didon längre, vilket säger ganska mycket. <br /><br />Jag vet itne vad slaktvärdet är idag, men inte är det det egna kapitalet i alla fall- Pare borde för länge sedan börjat kunna finansiera sig genom sitt kassaflöde, eftersom prodduktionen sades komma att öka rejält och eftersom man inte lämnar utdelning. Så har inte varit fallet, vilket också säger en del om företagets utsatta position. Istället har man utfärdat konvertibler, vilka kommer at öka antalet aktier med 100 % och därmed sänka EK/aktie motsvarande till 15 kr om man tar dagens siffror.<br /><br />Min diskussion om p/e-talet är framförallt för att se om det i akrievärdet är inräknat en rejäl produktions-/vinstökning, vilket jag alltså anser att det är. Det är svårt, kanske omöjligt att sia om aktiers utveckling på kort sikt, men om man inte vänder trenden rejält tror jag att aktien kommer att sjunka.<br /><br />Slutligen: även om man höjer produktionen i Azurite, vilket verkar troligt, så kommer detta till stor del att gå åt till att kompensera för produktionsbortfallet i Didon och bara till en del öka totalproduktionen p sikt.<br /><br />Pare-ledningen talar hela tiden om att man ska nå upp till 20 000 fat, så har det varit sedan 2006 och så kommer det säkert att fortsätta, då talade man t.o.m. om målet 50 000 fat till 2011. Planen var då uppenbarligen att Didon skulle stå för en mycket stor del av detta. Vad är Didon idag? Kanske 5-6 000 fat.<br /><br />Ingen säger det senare idag, men jag hittar ingen anledning att lita på en ledning som så uppenbart saknar förmåga att infria sina löften.<br /><br />/LMMagnus Anderssonhttps://www.blogger.com/profile/07321669201339852857noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-74396230785470415692009-12-17T21:37:11.338+01:002009-12-17T21:37:11.338+01:00Intressant, jag satt själv och tänkte på PARE idag...Intressant, jag satt själv och tänkte på PARE idag...<br />Lite mer input i mina funderingar är absolut av värde :)Bryggarn'https://www.blogger.com/profile/09446526581509900921noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-9090791921814874843.post-36010610757206486992009-12-17T17:13:28.554+01:002009-12-17T17:13:28.554+01:00Oljebolag är lite krångliga att analysera. PA såld...Oljebolag är lite krångliga att analysera. PA sålde sitt norska fält för 1,8 miljarder kronor under 2008. Det stod för 10% av reserver och 20% av produktion då. Jag är inte tillräckligt insatt för att avgöra om detta med skönmålning. Men fundamentalt är inte PARE galet övervärderad tror jag. Det indikerar om inte annat försäljningen av norska fältet. Hela PARE ligger väl runt 4 miljarder i börsvärde. Egna kapitalet ligger väl på 32 SEK per aktie.<br /><br />P/E-tal är väl rätt ointressanta för internationellt sett små oljebolag. Jmfr med t.ex. BlackPearl, LUPE.<br /><br />Mycket möjligt att produktionsfall skulle sänka aktien kortsiktigt, men handlar inte din blogg om fundamentala värden i företag? Vad är i så fall slaktvärdet på PARE? 10 SEK? Det tror inte jag.<br /><br />/WAnonymousnoreply@blogger.com